O mercado de investimentos oferece uma infinidade de alternativas para o investidor. Conhecer os diferentes produtos financeiros e entender de que forma eles se relacionam com o seu perfil e objetivos é o primeiro passo para garantir a escolha do investimento adequado.
Nesse contexto, os Exchange-Traded Funds, também conhecidos como ETFs, são uma opção para o investidor que quer começar a atuar na bolsa de valores por meio dos fundos de investimentos.
O que são fundos de investimentos?
Para entender melhor o conceito de ETF, primeiro o investidor precisa saber o que são os fundos de investimentos. Na prática, é um tipo de aplicação formada pela união de vários investidores, em um grupo que funciona como um condomínio.
Nos fundos, os investidores adquirem cotas proporcionais aos valores que eles pretendem investir. Então, o gestor do fundo — pessoa responsável por coordenar os investimentos — escolhe os produtos financeiros nos quais esses recursos serão aplicados.
Os investidores recebem o retorno da rentabilidade na proporção das suas cotas. Cada fundo de investimento tem suas regras e características. Além dos custos com tributação, os investidores precisam desembolsar um percentual para pagamento do gestor e demais taxas previstas em contrato.
O que são ETFs?
Os ETFs são fundos de ações que utilizam como referência um índice da bolsa de valores. Na prática, o objetivo do ETF é ter rendimentos iguais ou superiores ao indicador atrelado a ele.
Desta maneira, o patrimônio dos ETFs são divididos em cotas, negociadas na bolsa. O valor dessas cotas varia de acordo com os preços das ações de composição do fundo.
O objetivo principal do gestor é compor o fundo com ações para que fique próxima ao indicador. Por exemplo, em um ETF ligado ao Ibovespa, o gestor compra ações na carteira atreladas a esse índice.
Como mencionamos, as cotas dos ETFs são negociadas no pregão da bolsa de valores, assim como se negociam as ações. Por isso, sua oscilação e desempenho estão ligadas à performance dos papéis que compõem o fundo. Outro fator que impacta a performance do investimos é a relação entre oferta e demanda das cotas.
Qual é a rentabilidade dos ETFs?
A rentabilidade está atrelada a três fatores principais: variação do índice de referência que é utilizado em sua composição, taxa de administração e operações realizadas pelo gestor. Quando o gestor tem dificuldade de replicar a composição do índice escolhido como referência, a rentabilidade também será diferente.
Quais são os custos e tributos do ETF?
Quando você escolhe um produto de investimento, seja ele ETF ou qualquer outro, é essencial ficar atento aos custos e tributos vinculados ao ativo financeiro. Os custos e impostos incidentes sobre o ETFs são bem parecidos com os custos de operações de compra e venda de ações na bolsa:
- taxa de corretagem: paga para a corretora responsável pela intermediação da negociação;
- emolumentos de negociação: pagos para a B3;
- taxa de administração: paga ao gestor do ETF;
- imposto de renda: com alíquota que varia de 15% a 20%.
A tributação incidente sobre investimentos deve ser analisada com cautela. Com relação aos ETFs, por exemplo, cabe ao investidor calcular o tributo devido na etapa de venda de suas cotas, realizando o pagamento do IR por meio de DARF. O prazo para pagamento é o último dia do mês subsequente ao da realização da venda.
ETFs de renda fixa têm uma regra totalmente distinta com relação ao recolhimento do Imposto de Renda. Neste caso a corretora é responsável pelo procedimento, sendo aplicável uma alíquota de 15%.
Se você quer começar a diversificar a sua carteira investindo em ETFs, é importante avaliar as características e custos do fundo de investimento escolhido. Lembre-se de dar preferência a produtos que estejam alinhados aos seus objetivos, que contemplem seu perfil de investidor e sigam a lógica da diversificação.
Entre os principais benefícios dos ETFs estão: possibilidade de diversificação atuando junto ao mercado de ações; via de regra, um baixo custo; rapidez e eficiência, atrelados a possibilidade de compra e venda seguindo a mesma dinâmica das operações de compra e venda de ações listadas em negociação na bolsa de valores.
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